Shufersal Ltd.

Key Executives:

Rafi Bisker
Co-Chairman

Shalom Fischer
Co-Chairman

Investor Relations:

Aran Meiri Phone: 972-3-948-1521

Web Site:

http://www.shufersal.co.il

Email:

aranm@shufersal.co.il

Exchange:

TASE

Symbol: SAE

Year Listed: 1980

Main Indexes:

TA100, TA Tel-Div, Tel-Bond 20, Maala SRI

Industry:

Food & Retail Chains

Year Established:

1958

# of Employees:

12,000

Auditor:

Somekh Chaikin (member of KPMG International)

Main Subsidiaries:

Gidron Industries Ltd. | Shufersal-Bailsol Investments Ltd.

Rating:

Gold (Rated by Maala CSR)

Office Address:

30 Benjamin Shmotkin St., Rishon Lezion 75363 Israel

Telephone:

972-3-948-1521

Fax:

972-3-950-5829

Shufersal is Israel's largest food retail chain. The company operates 267 stores nationwide, covering a total area of 552,000 square meters.
Shufersal operates four different types of retail stores throughout Israel: neighborhood stores under the Shufersal Sheli brand; discount stores under the Shufersal Deal brand; Yesh stores, targeting large families and the ultra-Orthodox; convenience stores in neighborhoods and city centers under the Shufersal Express brand. The company also operates organic and health products via Organic Market.

A Strategy of Leadership
Shufersal's strategic and competitive advantages include an extensive logistics system that enables the independent supply of products to company stores; a nationwide deployment of store branches in city centers and the periphery and a sound financial base.

Nationwide retail network - Shufersal Sheli is a chain of 93 neighborhood stores providing everyday customer shopping needs while maintaining convenience, availability, freshness and service. Shufersal Deal, a chain of discount stores oferring low-priced products, numbers 83 stores following conversion of all "Big" brand stores to Shufersal Deal store format. Yesh is a chain of 66 competitive discount stores. Shufersal Express is a small store brand with 17 branches. The company also operates within its stores, 17 health food sections under the name "Green", in addition to eight independant stores - Organic Market - (purchased by the company in August 2011).
Shufersal Yashir is a service that markets products directly to the customer's home or office. Orders can be placed online, by phone or fax.
Distribution Centers - Shufersal owns a sophisticated logistics center in Rishon Lezion, in addition to three distribution centers located throughout Israel with total area of 43,000 square meters.
Shufersal brand - Shufersal puts great effort into producing the company’s private label to provide customers with a brand that meets high quality standards, is competitively priced and is adapted to Israeli consumer tastes. Shufersal brand includes some 1,400 products.
Loyalty Club - Shufersal operates a leading loyalty club with 1.5 million member households. Club members enjoy cash coupons, accumulated bonuses, discounts and special offers.
Shufersal Credit Card - Shufersal — together with Leumi Card and Paz — launched the Shufersal credit card in 2006, which provides customers with an alternative credit base as well as special offers and benefits.
Income-generating real estate activity - Shufersal leases commercial centers and other properties, and engages in other income-generating real estate activities via several subsidiaries.

Strategic Plan - In December 2010, Shufersal published a new strategic plan, designed to maintain the company’s position as the leading food retailer in Israel. The plan, updated for changes during 2011) includes six main growth engines over the next three years:

• Expand store area - add 100,000 sqm (20%) by 2015 (including 15,000 sqm added in 2010 and in 2011).
• Shufersal Express - reach 100 branches (currently 17) by 2015.
• "Green" health departments - expand to 50 “Green” departments (currently 17) within Shufersal stores and independant Organic Market stores, by the end of 2012.
• Dramatically change the supply chain - build a 25,000 sqm warehouse to merge several storage facilities and improve work methods.
• Shufersal Direct: Double sales within five years. To assist in this goal, Shufersal launched a new modern and innovative Internet site at the end of 2011.

Management

CEO: Yitzchak Abercohen

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Sr Deputy CEO - Commerce and Marketing: Eli Gidor

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Deputy CEO - CFO: Shlomo Zohar

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Deputy CEO - Operations & Supply Chain: Yehuda Katorza

Directors

Co-Chairman: Rafi Bisker

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Co-Chairman: Shalom Fischer

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Alon Bachar

Ido Bergman

Sabina Biran

Eliahu Cohen

Nochi Dankner

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Haim Gavrieli

Ron Hadasi

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Zvi Livnat

Isaac Manor

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Yaniv Mazor

Avihu Olshansky

Imri Tov

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	Three Months Ended March 31
Income Statement Data ($m)	2012	2011
Total Revenues	744	775
Gross Profit	198	213
Gross Margins %	27%	27%
Operating Income	19	33
Interest, Net	-6	-12
Pretax Income	12	20
Net Income	10	15
Diluted Earnings Per Share ($)	0.05	0.07
Data translated at the average NIS/$ rate of each period

	Year Ended December 31
Income Statement Data ($m)	2011	2010	2009
Total Revenues	3,242	2,982	2,808
Gross Profit	866	808	731
Gross Margins %	27%	27%	26%
Operating Income	116	136	126
Interest, Net	-38	-33	-16
Pretax Income	87	117	110
Net Income	77	90	82
Diluted Earnings Per Share ($)	0.37	0.43	0.40
Data translated at the average NIS/$ rate of each year

Balance Sheet Data ($m)	3/31/12	12/31/11
Total Cash & ST Investments	109	76
Current Assets	825	690
Total Assets	1,852	1,689
Current Liabilities	790	608
Total Equity	306	317
Data translated at the NIS/$ rate at the end of each year

Key Financial Ratios	3/31/12	12/31/11
Current Ratio	1.0x	1.4x
L-T Debt/Equity	228.6%	223.8%

Business Summary	2011
	Revenues
Retail	99%
Real Estate	1%

Dividend Policy

The company does not have a set dividend policy.

Main Shareholders (May 14, 2012)
IDB Group	45.74%
Isralom Properties Ltd.*	18.47%
*On May 31, 2010, Isralom purchased the shareholdings of Bronfman Fisher for NIS 719 million.

Main Services

Shufesal Yashir
Shufersal Yashir is a service that delivers products directly to the customer's home or office, with orders taken via the internet, phone or fax.

Store Formats

Shufersal Sheli
Shufersal Sheli is a chain of 93 neighborhood stores providing local customer shopping needs, while maintaining convenience, availability, freshness and service.

Shufesal Deal
Shufersal Deal is a chain of 83 discount stores that offers low-priced products throughout the year.

Shufesal Yesh
Yesh is a chain of 66 discount stores addressing different populations. The chain strives to match its products to particular customer needs, including offering specially certified kosher products.

Shufesal Express
Shufersal Express is a chain of 17 stores located primarily in neighborhoods and city centers and operated mainly by franchisees.

Health
The company operates 17 health food departments, within their branches, throughout the country under the name “Green” in addition to eight independent stores named “Organic Market”.

Announcements

9/5/2012
Shufersal Reports First Quarter 2012 Financial Results

3/5/2012
Shufersal Reports Fourth Quarter and Full Year 2011 Results

28/11/2011
Shufersal Reports Third Quarter 2011 Financial Results

21/11/2011
Sale of Discount Investment Corporation's Holdings in Shufersal Cancelled

14/10/2011
Discount Investment to Sell Holdings in Shufersal to Isralom and Noe Family for NIS 2.4 Billion

16/8/2011
Shufersal Reports Second Quarter and First Six Months 2011 Financial Results More Info

12/5/2011
Shufersal Reports First Quarter 2011 Financial Results

All Announcements

News

Globes - 9/5/2012 - Shufersal profit plunges .
Net profit fell to NIS 38 million as higher costs weighed on flat revenue. More Info

Globes - 20/3/2012 - Shufersal to fire 600 in 2012
The supermarket chain will complete a streamlining involving 1,100 layoffs after axing 500 employees last year. More Info

Jerusalem Post - 14/3/2012 - Shufersal to fire 100 employees this year
Layoffs are another effort to better deal with rising competition and social-justice protests, which have put prices on the firing line. More Info

Globes - 5/3/2012 - Shufersal operating profit down 44%
Shufersal: The social protest adversely affected the company's results. More Info

Globes - 6/2/2012 - Shufersal to close loss-making supermarkets
Shufersal plans to closing four of the supermarket's Yesh brand stores. More Info

Globes - 28/11/2011 - Social protest halves Shufersal profit
Net profit for the third quarter, the last under outgoing CEOs Richard Hunter and Effie Rosenhause, fell to NIS 29 million. More Info

Jerusalem Post - 22/11/2011 - Shufersal sale cancelled
Sources tell 'Globes' that Bronfman Fisher Investments Ltd. and Leo Noe were demanding that Nochi Dankner lower his asking price for controlling interest in Shufersal. More Info

Globes - 21/11/2011 - Shufersal sale cancelled
Nochi Dankner's sale of Israel's largest supermarket chain to Bronfman Fisher Investments and Leo Noe has collapsed. More Info

Jerusalem Post - 16/10/2011 - Three myths about sale of Shufersal
The sale of the supermarket chain was not a victory for the social protest movement or the result of market concentration. More Info

Jerusalem Post - 16/10/2011 - Histadrut declares labor dispute at Shufersal
The Histadrut has set two main demands: a sale bonus of NIS 12,500 per employee and a guarantee of the employees’ safety net. More Info

Market Data: Company Profile

Market Snapshot

Summary Share Information

Google Finance
Company Summary

The 11th TASE Investor Conference in London
TASE London Conference7_7_11.pdf (1 Mb)

Shufersal ist Israels größte Food-Einzelhandelskette. Das Unternehmen betreibt im ganzen Land 255 Geschäfte mit einer Gesamtfläche von 548.000 m².
Shufersal betreibt vier verschiedene Arten von Einzelhandelsläden in Israel: Nahversorgungsläden unter der Marke Shufersal Sheli; Discounter unter der Marke Shufersal Deal; Yesh-Geschäfte mit großen Familien und ultra-orthodoxen als Zielgruppe; und Bedarfsartikelgeschäfte in Siedlungen und Stadtzentren unter der Marke Shufersal Express.
Eine Führungsstrategie
Shufersals Strategie- und Wettbewerbsvorteile umfassen ein weitreichendes Logistiksystem, das die unabhängige Versorgung der Geschäfte mit Produkten erlaubt; den landesweiten Einsatz von Geschäftszweigen in Stadtzentren und der Peripherie und eine stabile finanzielle Grundlage.
Landesweites Einzelhandelsnetzwerk - Bei Shufersal Sheli handelt es sich um eine Kette von 105 Nahversorgungsgeschäften, die den täglichen Einkaufsbedarf der Kunden decken, während ebenso Wert auf Zweckmäßigkeit, Verfügbarkeit, Frische und Service gelegt wird. Shufersal Deal, eine Discounterkette, bietet Produkte im Niedrigpreissegment und verfügt, nachdem alle Geschäfte der Marke "Big" zum Shufersal Deal Geschäftsmodell umgebaut wurden, über 75 Geschäfte. Bei Yesh handelt es sich um eine Kette von 57 wettbewerbsfähigen Discountergeschäften. Shufersal Express ist eine kleine Geschäftsmarke mit 16 Zweigstellen.
Shufersal Yashir ist ein Service, der die Produkte direkt beim Kunden zu Hause oder im Büro vertreibt. Die Bestellungen können online, telefonisch oder per Fax aufgegeben werden.
Vertriebscenter - Shufersal besitzt zusätzlich zu drei Vertriebszentren in Israel ein hochentwickeltes Logistikcenter in Rishon Lezion. Diese umfassen eine Gesamtfläche von 43.000 m².
Die Marke Shufersal - Shufersal setzt große Anstrengungen darauf, ein eigenes Label zu entwickeln, um den Kunden eine Marke zu bieten, die den hohen Qualitätsstandards entspricht, dem Preiswettbewerb standhalten kann und an den Geschmack des israelischen Verbrauchers angepasst ist. Etwa 1.400 Produkte gehören zur Marke Shufersal.
Loyalty Club - Shufersal betreibt eine Art Kundenbindungsaktion, an der 1,4 Millionen Haushalte beteiligt sind. Die Mitglieder erhalten Gutscheine, Boni bei gesammelten Punkten, Ermäßigungen und spezielle Angebote.
Shufersal Kreditkarte - Shufersal hat – zusammen mit der Leumi Card und Paz – im Jahr 2006 die Shufersal Kreditkarte eingeführt, die dem Kunden eine alternative Kreditgrundlage und spezielle Angebote sowie Vorteile bietet.
Einkommensgenerierende Immobilienaktivität - Shufersal verpachtet Einkaufszentren und andere Immobilien und ist über mehrere Tochterunternehmen in anderen einkommensgenerierenden Immobilienaktivitäten tätig.
Strategieplan - Im Dezember 2010 hat Shufersal einen neuen Strategieplan veröffentlicht, um die Stellung des Unternehmens als führende Food-Einzelhandelskette in Israel beizubehalten. Der Plan umfasst sechst Hauptwachstumsmotoren für die kommenden vier Jahre:
• Erweiterung der Geschäftsfläche – zusätzlich 100.000 m² (20%) bis 2015 (darunter 20.000 m² im Jahr 2010).
• 30 Geschäfte „Shufersale Big" nach dem Format „Shufersal Deal" erneuern (abgeschlossen im Januar 2011).
• Shufersal Express – 100 Zweigstellen bis 2015 (aktuell 16). „Grüne“ Gesundheitsabteilungen – Erweiterung auf 20 „grüne“ Abteilungen (aktuell 7) in den Shufersal-Geschäften bis Ende 2011.
• Drastische Änderung der Versorgungskette – Bau eines 25.000 m² großen Lagers, um mehrere Lagerstätten zusammenzufassen und die Arbeitsbedingungen zu verbessern.
• Shufersal Direct: Einführung einer modernen und innovativen Internetseite, um den Umsatz bis 2015 zu verdoppeln.

Shufersal est la chaîne de vente d'aliments au détail la plus importante d'Israël. La société exploite 255 magasins partout dans le pays, couvrant une superficie totale de 548 000 mètres carrés.
   Shufersal exploite quatre types de magasins de vente au détail différents partout en Israël : des magasins de proximité sous la marque Shufersal Sheli ; des magasins de discount, sous la marque Shufersal Deal ; les magasins Yesh, ciblant les familles nombreuses et les ultra-orthodoxes, et les magasins de proximité dans les quartiers et centres ville sous la marque Shufersal Express.
Une stratégie de leadership
   Les avantages stratégiques et concurrentiels de Shufersal comprennent un système logistique étendu, permettant de fournir de façon indépendante des produits aux magasins d’enseignes ; un déploiement national de succursales de magasins en centre-ville et en périphérie et une base financière saine.
Un réseau national de vente au détail - Shufersal Sheli est une chaîne de 105 magasins de proximité répondant aux besoins quotidiens des clients tout en maintenant la commodité, la disponibilité, la fraîcheur et le service. Shufersal Deal, une chaîne de magasins discount proposant des produits à bas prix, au nombre de 75 magasins suite à la conversion de tous les magasins de la marque « Big » en magasins Shufersal Deal. Yesh est une chaîne de 57 magasins discounts concurrentiels. Shufersal Express est une marque de petits magasins avec 16 succursales.
   Shufersal Yashir est un service qui commercialise des produits directement au domicile du client ou à son bureau. Les commandes peuvent être passées par internet, par téléphone ou par fax.
Centres de distribution - Shufersal possède un centre logistique sophistiqué à Rishon Lezion, en plus de trois centres de distribution en Israël d'une superficie totale de 43 000 mètres carrés.
   La marque Shufersal - Shufersal s’efforce de produire la marque privée de l’entreprise, afin de fournir aux clients une marque qui répond aux normes de grande qualité, prix compétitif et qui plus est s’adapte aux goûts des consommateurs israéliens. La marque Shufersal comprend quelque 1 400 produits.
Le club de fidélité - Shufersal gère un club de fidélité de pointe, avec 1,4 millions de ménages membres. Les membres du club reçoivent des coupons de trésorerie, des bonus accumulés, des rabais et des offres spéciales.
   La carte de crédit Shufersal - Shufersal - avec Leumi Card et Paz – lancça la carte de crédit Shufersal en 2006, qui fournit aux clients une base de crédit alternatif ainsi que des offres spéciales et des avantages.
Activités immobilières génératrices de revenus - Shufersal loue des centres commerciaux et d'autres propriétés, et s'engage dans d'autres activités immobilières génératrices de revenus par l'intermédiaire de plusieurs filiales.
   Plan stratégique - En décembre 2010, Shufersal publia un nouveau plan stratégique, destiné à maintenir la position de l'entreprise de leader de la distribution alimentaire en Israël. Le plan comprend six principaux moteurs de croissance au cours des quatre prochaines années:
   • Étendre la superficie des magasins - rajouter 100 000 m² (20 %) en 2015 (dont 20 000 m² rajoutés en 2010).
   • Rénovation des 30 « Shufersal Big » afin d’en faire des magasins « Shufersal Deal » (achevé en janvier 2011).
   • Shufersal Express - atteindre les 100 succursales (actuellement 16) en 2015.
   • Les départements de santé « verte » (écologie)- étendre à 20 départements « verts » (actuellement 7) dans les magasins Shufersal, d'ici la fin de l’année 2011.
   • Changer radicalement la chaîne d'approvisionnement - construire un entrepôt de 25 000 m² afin de fusionner plusieurs installations de stockage et d'ainsi améliorer les méthodes de travail.
   • Shufersal Direct : lancement d'un nouveau site internet moderne et innovant afin de doubler les ventes d'ici 2015.

Shufersal es la mayor cadena de distribución al por menor de comida de Israel. La compañía dirige 255 tiendas en todo el país, cubriendo un área total de 548.000 metros cuadrados.
Shufersal opera cuatro diferentes tipos de tiendas minoristas en Israel: tiendas de barrio bajo la marca Shufersal Sheli; tiendas económicas bajo la marca Shufersal Deal; tiendas Yesh, cuyo objetivo son las familias numerosas y ultraortodoxas; y tiendas en vecindarios y centros de las ciudades bajo la marca Shufersal Express.
Una estrategia de liderazgo
Las ventajas competitivas y estratégicas de Shufersal incluyen un extensivo sistema logístico que permite el suministro independiente de productos a tiendas de la compañía; una utilización en todo el país de las sucursales de la tienda en los centros de las ciudades y en la periferia y una sólida base financiera.
Red minorista en todo el país – Shufersal Sheli es una cadena de 105 tiendas de barrio que cumple con las necesidades diarias de compra de sus clientes al mismo tiempo que mantiene la comodidad, la disponibilidad, la frescura y el servicio. Shufersal Deal, una cadena de tiendas económicas que ofrece productos a bajo precio, suma 75 tiendas tras la transformación de todas las tiendas de la marca “Big” en el formato de tienda Shufersal Deal. Yesh es una cadena de 57 competitivas tiendas económicas. Shufersal Express es una marca de pequeñas tiendas con 16 comercios.
Shufersal Yashir es un servicio que comercializa productos directamente al hogar o a la oficina del consumidor. Los pedidos se pueden realizar online, por teléfono o por fax.
Centros de distribución – Shufersal posee un sofisticado centro logístico en Rishon Lezion, además de tres centros de distribución ubicados en todo Israel con un área total de 43.000 metros cuadrados.
La marca Shufersal – Shufersal hace un gran esfuerzo para producir la etiqueta privada de la compañía y proporcionar a sus clientes una marca que reúne los más altos estándares de calidad, tiene un precio competitivo y se adapta a los gustos del consumidor israelí. La marca Shufersal incluye unos 1.400 productos.
Club de fidelización – Shufersal dirige un importante club de fidelización con 1,4 millones de hogares inscritos. Los miembros del club disfrutan de cupones descuento, bonos acumulados, descuentos y ofertas especiales.
Tarjeta de crédito Shufersal – Shufersal – junto con Leumi Card y Paz – lanzó la tarjeta de crédito Shufersal en 2006, que proporciona a los clientes una forma de crédito alternativa al igual que ofertas y ventajas especiales.
Actividad inmobiliaria generadora de ingresos – Shufersal alquila centros comerciales y otras propiedades, y se dedica a otras actividades inmobiliarias generadoras de ingresos a través de varias subsidiarias.
Plan estratégico – En diciembre de 2010, Shufersal publicó un nuevo plan estratégico, diseñado para mantener la posición de la compañía como el vendedor de alimentación líder de Israel. El plan incluye seis principales motores de crecimiento en los próximos cuatro años:
• Expandir la superficie de venta – Añadir 100.000 metros cuadrados (20%) para 2015 (incluyendo 20.000 metros cuadrados añadidos en 2010).
• Actualizar 30 tiendas "Shufersal Big" al formato "Shufersal Deal" (completado en enero de 2011).
• Shufersal Express – Alcanzar 100 sucursales (actualmente 16) en 2015.
• Departamentos "verdes" de salud – Expandir a 20 departamentos “verdes” (actualmente 7) en las tiendas Shufersal, a finales de 2011.
• Cambiar drásticamente la cadena de suministro – Construir un almacén de 25.000 metros cuadrados para fusionar varias instalaciones de almacenamiento y mejorar los métodos de trabajo.
• Shufersal directo: Lanzar un nuevo sitio de internet, moderno e innovador, para duplicar las ventas en 2015.